在负利率时代，建议将资金分散配置于国债、优质股票基金和实物资产（如黄金）三类资产中。国债提供基础安全保障，股票基金追求长期增值，黄金则对冲通胀风险。这种组合既能控制风险，又能在低利率环境下实现财富保值增值。

这一建议基于当前全球经济环境和中国金融市场特点。国债作为国家信用背书的资产，在负利率环境下仍能提供稳定收益。2025年5月数据显示，中国储蓄国债3年期利率为2.35%，5年期为2.5%，显著高于同期银行存款利率。清华大学李稻葵教授指出，在利率下行周期中，国债是居民资产配置的重要选择。股票基金虽然波动较大，但长期来看能跑赢通胀。中金公司研究显示，2020-2025年间，中国股票型基金平均年化收益达8.2%，远超同期存款利率。特别是投资于新能源、半导体等战略产业的基金，受益于政策支持，表现更为突出。第三，黄金作为传统避险资产，在负利率时代价值凸显。世界黄金协会数据显示，2024年全球黄金ETF持仓量增长15%，中国投资者黄金配置比例从3%提升至7%。实物黄金不仅能对冲货币贬值风险，其价格与股市、债市相关性较低，有助于分散投资风险。

这种配置方案也参考了国际经验。日本自2016年实行负利率政策后，居民资产配置发生显著变化：银行存款占比从55%降至40%，股票和投资基金占比从12%升至20%，保险和养老金占比稳定在30%左右。类似地，德国投资者增加了对房地产投资信托(REITs)的配置，其平均分红率达5.3%。这些案例表明，在负利率环境下，适度增加权益类资产配置是国际通行做法。

对于不同风险承受能力的投资者，可调整三类资产比例。保守型投资者可按50%国债、30%货币基金、20%黄金配置；平衡型投资者建议40%国债、40%股票基金、20%黄金；进取型投资者可将股票基金比例提高至60%。需要强调的是，任何配置方案都需要定期调整，建议每半年检视一次投资组合，根据市场变化动态平衡。

最后要提醒的是，负利率时代投资要避免两个极端：一是过度保守，将所有资金存入银行导致实际购买力下降；二是过度冒险，盲目追求高收益产品。正确的做法是建立多元化投资组合，在控制风险的前提下实现财富保值。正如央行前行长周小川所言："在低利率环境下，投资者更需要专业知识和耐心，既要看到树木，也要看到森林。