银行资金主要投向贷款、金融投资、同业资产三大领域。以工商银行为例，2023年数据显示其贷款占比43.37%，金融投资占17.98%，两者合计超过总资产的60%。贷款中公司贷款占61%，个人贷款占36%，其中个人住房贷款是主要构成；金融投资则侧重债券等低波动资产。银行资金还用于支付运营成本、缴纳税费及股东分红等。

这一投资结构源于银行业务本质与监管要求。从收益性看，贷款平均收益率高于金融投资，后者又优于同业资产，形成4.69%（个人贷）至3.2%（企业贷）的梯度差异。但风险与收益并存，贷款需承担信用风险，而金融投资主要面临市场风险。2025年最新数据显示，全国银行理财规模达29.14万亿元，其中97.22%配置于固收类产品，印证了银行对稳健收益的偏好。从流动性管理角度，现金及央行存款虽收益最低（约1.5%），却是应对储户提现的关键缓冲，通常占比控制在5%-8%。值得注意的是，五大国有银行集中了行业47%的资产，其投资策略具有风向标意义。例如建设银行2024年财报显示，房地产贷款占比已降至4.2%，远低于市场预期，反映出风险防控的强化。银行通过持有1.06万亿元ETF参与资本市场，既响应政策号召又分散风险。这种结构化配置实现了三性平衡：以贷款保障盈利，用金融投资提升流动性，靠同业资产维系短期支付能力。未来随着存款利率下行，理财资金对资本市场的渗透率可能进一步提升，但贷款作为核心盈利渠道的地位不会动摇。