银行理财产品的资金主要投向债券市场、货币市场工具、权益类资产以及非标准化债权等金融资产。其中债券类资产占据主导地位，包括国债、地方债、金融债和企业债等，这类固定收益产品通常占银行理财资金配置的80%以上。货币市场工具如短期国债、同业存单等也是重要投向，具有高流动性和低风险特性。少量资金会配置到股票、基金等权益类资产，以及信托贷款、应收账款等非标资产。

这一资产配置格局的形成主要基于三个因素：银行理财投资者普遍偏好低风险产品，债券和货币市场工具能够较好地满足稳健投资者的需求。根据中国银行业协会2024年发布的报告，2023年银行理财为投资者创造收益6981亿元，其中净值型产品占比已达96.93%，反映出市场对收益稳健型产品的持续需求。监管政策导向促使银行理财更加注重风险控制，例如对现金管理类产品投资AA+及以下债券的比例有严格限制，这进一步强化了对高评级债券的配置。当前经济环境下，市场利率持续下行，银行存款利率普遍降至"1字头"，银行需要通过多元资产配置来平衡收益与风险。值得注意的是，虽然权益类资产配置比例不足3%，但已有银行开始尝试创新，如推出"专精特新"主题产品，通过股债联动方式支持半导体、生物医药等新兴产业，这表明未来资产配置可能呈现更加多元化的趋势。银行理财资金的投向既反映了市场需求和监管要求，也体现了金融服务实体经济的本质属性。