贷款买房的房产证（即房照）由购房者持有，但需完成抵押登记手续。购房者可在房屋交付后向不动产登记中心申请办理房产证，银行会同步取得《房屋他项权证》作为抵押权证明。房产证原件由购房者保管，证内会注明抵押登记信息。

这一操作模式的法律依据源于我国不动产登记制度与物权法的明确规定。根据《中华人民共和国民法典》第二百零九条，不动产物权的设立经依法登记发生效力，购房者完成产权登记即取得房屋所有权。在贷款购房场景中，银行作为债权人要求将房产抵押是风险控制手段，但抵押权设立不影响所有权归属。实践中，各地不动产登记中心会在房产证"附记"栏标注抵押信息，银行则保留他项权利证书作为债权担保。这种"双证分离"模式既保障了购房者的物权凭证持有权，又确保了金融机构的债权安全。值得注意的是，若贷款出现严重逾期，银行可凭他项权证主张抵押权，但需通过司法程序实现处置权。在贷款结清后，购房者需及时办理解押手续，方可消除房产证上的抵押标记。