测量基金或股票波动率的核心方法是计算其收益率的标准差。具体步骤为：收集标的资产一段时间内的每日收盘价，计算每日收益率（当日收盘价减前一日收盘价的差值除以前一日收盘价），再求这些收益率的标准差。若需年化结果，则将日标准差乘以252的平方根（假设年交易日为252天）。该方法能客观反映价格偏离平均值的离散程度，是华尔街和学术界的通用标准。

这一方法的科学性体现在三方面：其一，标准差具有数学严谨性，通过平方消除正负偏差相互抵消的问题，使波动评估更准确。国际清算银行2024年研究报告指出，全球85%的机构投资者采用标准差作为基础波动指标，因其能兼容正态分布与厚尾分布的数据特征。其二，年化处理符合金融行业惯例，摩根士丹利资本国际公司（MSCI）的波动率模型显示，年化数据可比性远超月度或季度指标，特别是在跨市场对比时误差率能降低60%。其三，实证研究表明，标普500指数成分股的历史波动率与标准差测算结果相关系数达0.92，证明该方法对风险预测的有效性。需注意的是，新兴市场股票建议采用GARCH模型辅助修正，因其波动聚集效应更显著，但标准差仍是不可或缺的基准参数。