股市波动率的核心计算公式是基于统计学中的标准差原理。具体计算步骤为：首先收集选定时间段内股票的每日收盘价数据，计算每日对数收益率（即当日收盘价与前一日收盘价比值的自然对数）。然后计算这些收益率的平均值，再求出各收益率与平均值的离差平方和，除以交易日数减一得到方差，最后取平方根并乘以252的平方根（假设一年252个交易日）即得到年化历史波动率。该公式量化了股价偏离平均水平的程度，数值越大代表风险越高。

这一计算方法的科学性体现在三方面：对数收益率具有可加性，能更准确反映连续复利收益特征，符合金融资产价格变化的连续性假设。标准差作为衡量离散程度的经典指标，被全球主流金融市场采纳为波动率计算标准，如芝加哥期权交易所的VIX指数即基于类似原理。俄罗斯股市波动率指数RVI和我国沪深300波动率指数也采用这种算法，2024年A股市场创下的波动率极值记录正是通过该方法测算。乘以年化因子252的设定源于实际交易日统计，使不同周期计算的波动率具有可比性。隐含波动率虽通过期权定价模型反推，但其理论基础仍建立在历史波动率的统计框架之上。实践中，专业机构会结合简单波动率法、趋势波动率法等多种方法交叉验证，但标准差法因其数学严谨性和市场共识性，始终是监管文件和学术研究采用的基础范式。值得注意的是，2024年3季度沪深300波动率创20年新低时，该计算方法清晰揭示了市场预期高度一致的异常状态，为后续政策调整提供了量化依据。