广义信贷增速过快可能导致金融风险积聚，建议通过优化信贷结构、强化监管和推动经济转型来应对。当前中国信贷/GDP比例已处于较高水平，需警惕不良贷款反弹和资金空转问题。

这一判断基于三方面现实依据：中国信贷规模持续超GDP增速扩张，2023年末信贷/GDP比例达123.4%，远超美国60%和欧盟100%的水平。过度依赖信贷驱动的增长模式，使得金融风险向银行体系集中，尤其在经济增速放缓时，不良贷款压力显著上升。信贷资源配置存在结构性失衡，表现为中长期贷款占比过高、资金周转速度放缓。2024年国有银行消费贷余额增量突破1万亿元，但部分领域出现过度负债和资金空转现象，约60%的银行罚单涉及贷款"三查"不到位问题。第三，消费金融等细分领域风险显现，2023年持牌消费金融机构资产规模突破万亿元的信用风险、欺诈风险和管理风险三重困局加剧，部分平台通过延长分期周期维持盈利的做法不可持续。

政策应对需多管齐下：一是建立差异化信贷调控机制，对基建、先进制造业等重点领域保持20%以上的贷款增速，对房地产等高风险行业实施限额管理。2024年高技术制造业中长期贷款增速已达25%，这种结构性支持有助于培育新动能。二是完善智能风控系统，推动征信数据与消费信贷统计系统对接，目前西部地区消费信贷对经济增长的促进作用较弱，需通过财政贴息等政策引导资金流向。三是加强跨周期监管，针对信贷投放波动加大的问题（2023年7月单月新增信贷创十年新低），可参考中行研究院建议引入贷款市场平稳性考核指标。当前全球经济分化背景下，需平衡好稳增长与防风险的关系，避免重蹈2008年后单纯依赖流动性注入的老路。