股票长线投资的核心在于选择具备持续竞争优势、行业地位稳固且估值合理的优质企业。具体可从四个维度筛选：一是行业龙头，如消费领域的贵州茅台、医药行业的恒瑞医药，这类企业通常拥有品牌壁垒和定价权；二是财务状况健康，需满足连续5年ROE高于15%、资产负债率低于50%、经营现金流充沛等硬指标；三是商业模式可持续，例如互联网平台型公司的网络效应；四是估值处于历史中低位，市盈率不超过行业平均水平20%。

这一筛选逻辑的合理性源于价值投资理论与实证数据双重验证。从理论层面看，巴菲特通过长期持有可口可乐（1988年以10.96美元买入持有至今）、苹果（2016年建仓占组合35%）等案例证明，龙头企业的高ROE特质能穿越经济周期。最新数据显示，A股近十年涨幅前50的个股中，82%为行业第一或第二的企业，如宁德时代在动力电池领域市占率达37%。财务健康性方面，2024年加峰基金白皮书指出，连续5年ROE超15%的公司平均年化收益达21.3%，远超沪深300指数的9.7%。估值维度上，Wind数据表明，市盈率低于22倍的股票在持有3年后正收益概率为76%，而高于40倍的仅41%。需规避两类陷阱：一是业绩波动大的周期股，如2024年某钢铁企业因行业过剩导致股价腰斩；二是伪成长股，某教育公司曾因政策调整市值蒸发90%。长线投资本质是寻找“三好学生”——好行业、好公司、好价格，通过持有优质资产分享时代红利。