从当前估值水平来看，海尔智家（600690）的市盈率约为12.07倍，处于历史较低分位区间。根据最新财报显示，公司2025年一季度实现营收791.18亿元，同比增长10.06%；净利润54.87亿元，同比增长15.09%，展现出稳健的增长态势。公司在2024年实现净利润187.41亿元，同比增长12.92%，并拟每10股派现9.65元，分红比例达48%，高于行业平均水平。这种"低估值+稳增长+高分红"的组合，在当前市场环境下具有较好的配置价值。

支撑这一判断的核心依据来自三方面：估值层面，公司当前市盈率12.63倍，低于历史平均21.37倍，近5年市盈率百分位仅为3.7%，处于明显低估状态。盈利能力方面，公司2024年加权平均净资产收益率达17.7%，连续多年保持在15%以上，显示出优秀的资本回报能力。第三，现金流表现优异，2024年经营活动现金流净额265.43亿元，为分红提供坚实支撑。从行业比较看，海尔在家电行业中ROE水平领先，且全球化布局带来持续增长动力，2024年海外收入占比超50%，新兴市场增长超20%。卡萨帝高端品牌在万元以上冰箱、洗衣机市场占有率分别达39.3%和84.1%，凸显品牌溢价能力。综合来看，海尔智家当前估值具有安全边际，业绩增长确定性强，是兼顾防御与成长的优质标的。