当前资金主要流向股票市场、银行理财产品、债券市场和提前还贷四个方向。其中A股市场吸引力显著，2025年前5个月新增开户数达873万户，融资余额较年初增加4731亿元；银行理财市场规模持续扩大，部分产品收益率保持在4%-5%区间；债券市场存量达177万亿元，国债收益率稳定在1.08%-1.68%区间；同时提前还贷规模持续增长，反映居民对高利率房贷的调整需求。

这一资金流动趋势的形成主要受三方面因素驱动。存款利率持续走低是关键诱因，目前3年期大额存单利率普遍降至1.55%-1.75%，5年期产品更从2.9%大幅下调至2.5%，传统存款收益已难以满足保值需求。资本市场的赚钱效应形成虹吸，A股上证指数年内上涨15.7%，创业板指涨幅达23.4%，显著高于存款收益，前5个月约8200亿元资金通过公募基金等渠道入市，公募基金A股持仓已达5.89万亿元。存量房贷利率与市场利率倒挂促使理性选择，早期5%以上的房贷利率与当前投资收益率形成明显剪刀差，使得提前还贷成为最优财务决策。值得注意的是，资产配置多元化特征日益明显，除主要流向的四个领域外，部分资金也进入保险、黄金等避险资产，反映居民理财观念正从单一储蓄向综合财富管理转变。这种结构性变化既体现了金融市场深化发展的成果，也预示着未来资产配置将更注重风险收益平衡。