对于普通投资者而言，黄金ETF是目前最合适的购买渠道。它兼具低交易成本、高流动性和免保管风险三大优势，尤其适合中长期持有或波段操作。2025年数据显示，黄金ETF年化管理费仅0.15%-0.5%，买卖手续费低至万分之三，10万元交易总成本不足200元，远低于实物黄金8%-12%的综合费用。

实物黄金虽然提供"看得见摸得着"的心理安全感，但存在显著短板：银行金条需支付每克10-30元加工费，回购时折价2%-5%，100克金条首年持有成本达3100元（建行数据）；金店首饰溢价更高，周大福等品牌工费达每克50-150元。更关键的是流动性问题——银行仅回购自家金条且需1-3天检测流程，紧急变现可能面临额外折损。相较之下，黄金ETF通过证券账户实现T+0交易，华安黄金易ETF等产品单日成交额超5亿元，卖出资金即时可用。

从资产配置角度看，黄金ETF能更好发挥避险功能。2025年5月数据显示，当COMEX金价波动达3-5%时，黄金ETF可实时跟踪价格变化，而实物黄金因交易滞后可能错失套利机会。全球央行增持黄金15%的背景下，专业投资者更倾向通过ETF快速调整仓位。对于资金有限的投资者，支付宝黄金积存等产品支持1元起投，比银行金条最低5克的购买门槛（约2.5万元）更亲民。

特定场景仍需实物黄金。如婚庆需求或代际传承，工行"如意金"等标准化金条仍是优选，但建议搭配黄金ETF形成组合——前者占资产10%-20%用于极端风险对冲，后者作为主要配置工具。2025年农行实物金年化成本率3.1%仍高于黄金ETF的0.7%，这种混合策略既能降低持有成本，又保留了实物黄金的终极避险属性。