风险收益率的计算公式主要有两种形式：第一种是Rr=β(Km-Rf)，其中Rr代表风险收益率，β是风险价值系数，Km为市场组合平均收益率，Rf为无风险收益率；第二种是Rr=βV，V为标准离差率。这两个公式分别适用于不同场景，前者基于资本资产定价模型(CAPM)，后者适用于单项资产风险评估。

这一计算方法的科学性主要体现在三个方面：β系数作为系统性风险的量化指标，能准确反映资产相对于市场的波动性。例如当某股票β值为2时，其波动幅度通常是市场的两倍，这正是专业投资者区分激进型与保守型资产的核心依据。无风险收益率通常采用国债利率，2025年6月我国10年期国债收益率约为2.8%，这为风险溢价计算提供了基准锚点。实证数据显示，近十年A股市场平均风险溢价维持在5%-7%区间，与全球主要市场规律一致。第三，标准离差率通过概率分布量化非系统性风险，某基金若预期收益10%、标准差4%，其离差率40%与风险价值系数10%相乘，即可得出4%的风险补偿要求，这种计算方式在银行理财子公司产品定价中被广泛采用。值得注意的是，2025年申万银行指数年化收益率达24.64%，其β值仅为0.9左右，印证了低风险高收益的特殊市场现象，这要求投资者在实际运用中还需结合行业特性调整参数。整体而言，该公式体系构成了现代金融学"高风险高收益"理论的数理基础，既是华尔街投行常用的分析工具，也是国内基金公司资产配置的核心算法之一。