美的集团海外市场展现出强劲增长态势，通过全球化生产基地布局、品牌并购及本地化运营策略，2025年一季度海外营收增速创四年新高，占总营收比重稳定在40%以上。其核心优势体现在三点：一是智能制造与热泵技术差异化创新，二是规避贸易壁垒的墨西哥/东南亚产能配置，三是库卡机器人业务带来的工业自动化协同效应。最新财报显示，海外业务毛利率达26.7%，显著高于行业平均水平。

这一判断基于三方面数据支撑。产能布局方面，美的在12国设立28个工厂，墨西哥普埃布拉基地利用USMCA协定实现北美市场零关税出口，越南生产基地人力成本仅为国内的1/3，双重优势使其在2024年贸易摩擦中仍保持9.5%的海外营收增长。技术整合层面，收购德国库卡后机器人业务年营收突破500亿元，工业自动化解决方案已应用于全球30%的汽车生产线，这项高附加值业务推动整体毛利率提升2.3个百分点。政策红利释放，2025年前4月中国家电出口额同比增长23.9%，美的通过"海外版Midea Club"数字化平台连接全球安装工网络，在北美市场热泵产品份额提升至18%。值得注意的是，其海外战略并非简单扩张，而是通过"研发中心前置"模式，在意大利、日本等地设立18个海外实验室，实现产品适应当地能效标准，这使得欧洲市场高端产品占比从2020年20%提升至2025年35%。管理层计划未来三年新增5个海外工厂，目标2027年海外营收突破200亿美元，该规划已获得摩根士丹利等机构"超配"评级。当前风险点在于地缘政治波动可能影响供应链，但美的通过多元化基地布局（如同时保持东欧和墨西哥产能）已建立风险对冲机制。