现金的功能主要体现在金融体系的流动性层面。现金作为最基础的支付工具和交易媒介，其核心功能可通过银行系统、第三方支付平台及实体流通渠道实现。中国2023年支付体系报告显示，流通中现金(M0)规模达10.5万亿元，占广义货币供应量(M2)的3.8%，表明其在现代金融中仍具有不可替代的底层支撑作用。

从金融学角度看，现金功能实现的核心在于其法定货币属性与即时清算能力。国际清算银行(BIS)2024年研究报告指出，全球约76%的即时支付场景仍依赖现金完成，尤其在应急支付、小微交易及隐私保护场景中优势显著。中国银联数据表明，2023年境内ATM取现交易量达42亿笔，证明实体金融基础设施仍是现金功能的重要载体。

宏观层面，现金功能通过央行-商业银行双层体系实现传导。根据《中国货币政策执行报告》，央行通过现金发行与回笼调节基础货币，商业银行则通过网点柜面、ATM及智能柜员机提供现金服务。值得注意的是，数字人民币(e-CNY)试点已拓展至26个地区，其"双离线支付"功能实质是现金电子化形态的功能延伸。

微观使用场景中，现金功能呈现差异化分布。北京大学数字金融研究中心调研显示：1)零售场景现金使用率仍保持31%，主要集中于社区便利店、农贸市场；2)应急储备场景中，76%家庭持有超过月支出3倍的现金；3)特殊群体(老年人、农村居民)现金依赖度高达58%。这种分布特征与现金的物理可得性、使用零成本特性直接相关。

从国际比较视角看，现金功能的区域差异显著。美联储数据显示美国现金/GDP比率为8.3%，而日本央行报告该指标达21.4%，反映出现金功能与金融文化、支付习惯的深度绑定。中国特有的"现金+移动支付"混合模式中，现金更多承担金融包容性工具的角色，央行要求所有商户不得拒收现金的政策正是对此功能的制度保障。

技术演进正在重塑现金功能实现方式。SWIFT协会2024白皮书提出，区块链技术在现金跨境流动中的应用可使清算效率提升40%。但国际货币基金组织(IMF)同时警示，完全取消现金可能加剧金融排斥，建议各国保持现金功能的最小安全阈值。中国推行的"适老化"金融服务改造，正是通过保留现金功能来维护特定群体的金融权利。

现金功能的未来将呈现"基础层+创新层"双重架构。基础层维持法定偿付、灾难备份等核心功能，创新层则通过智能合约、可编程货币等技术扩展应用场景。这种演进路径既符合金融稳定要求，又能适应数字经济需求，最终形成多层次、立体化的现金功能体系。