贵金属投资的核心策略可归纳为三点：选择多元化的投资方式、关注市场基本面、严格控制风险。投资者应结合自身情况，将实物黄金、黄金ETF、期货等工具按比例配置，同时密切关注全球经济形势与货币政策动向，设定明确的止损止盈点。当前建议配置比例为：实物黄金占30%-40%（长期保值）、黄金ETF占30%-50%（灵活交易）、期货/期权不超过20%（高风险对冲）。

这一策略的合理性基于三方面数据支撑。2025年全球央行持续增持黄金，上半年购金量已超400吨，推动金价在波动中保持上行趋势，实物黄金作为压舱石的作用凸显。黄金ETF交易成本低至0.15%-0.6%管理费，且支持T+0操作，适合捕捉短期波动机会，如近期沪金主力合约在765-790点区间波动时，ETF投资者通过波段操作获利显著。第三，期货杠杆虽能放大收益，但6月初金价单日暴跌1.25%至3285美元/盎司的案例表明，需将仓位控制在20%以内以避免爆仓风险。值得注意的是，华泰证券最新研报指出，在美国财政赤字高企的背景下，金价有望在特朗普任期内突破4500美元/盎司，长期持有者需保持耐心。对于普通投资者，建议每月定投黄金ETF（如华安、博时）以平滑成本，同时保留10%-15%现金应对突发波动，这种组合策略在近三年年化收益率达8%-12%，显著优于单一投资方式。