在A股市场通过融券实现T+0交易的核心操作分为两步：首先在股价高位时融券卖出锁定收益，随后在当日低位买回股票归还融券负债。具体流程为：当判断某股票日内将下跌时，向券商借入该股票立即卖出获得现金；待股价下跌后，用自有资金买入同等数量股票归还券商，赚取差价收益。这种操作需满足日均资产50万、开户满6个月等两融账户门槛，且标的股票需具备高流动性（日均振幅≥4%、换手率≥3%）。

该策略有效性基于三方面市场机制。从交易制度看，虽然A股实行T+1，但融券卖出与当日买回的组合操作不受交割限制，形成合规的类T+0通道。2024年沪市数据显示，满足理想波动条件的标的日均成交额突破7500亿元，为日内交易提供充足空间。从成本结构分析，融券年化费率约6%-8%，但日内操作可规避隔夜利息，若单次获利超过0.2%即可覆盖交易成本。以宁德时代为例，其2024年11月平均日内振幅达5.7%，理论上单日可实施2-3次波段操作。但需注意监管动态，2024年2月起证监会严禁利用融券实施变相T+0，部分券商已限制同日融券卖出与担保品买入操作。实际操作中应选择机构参与度适中（北向资金持仓5%-15%）的标的，避免因券源不足导致交易失败。风险控制上，需设置3%的强制止损线，并避开政策敏感性板块，如2024年教育类股受监管冲击单日振幅超15%的极端情况。