资金兑付监督的核心在于建立全流程穿透式监管机制，重点包括三方面：一是强制托管制度，要求金融机构将客户资金与自有资产隔离，由第三方托管银行实施每日估值与资金划付监控；二是动态信息披露，兑付前需提前公告资金流向、兑付比例及时间节点，兑付中实时更新执行进度；三是智能风控系统，通过区块链技术实现资金流可追溯，运用大数据监测异常兑付行为。

这一监管框架的构建源于当前市场暴露的三大痛点：2024年香港券商集体兑付危机显示，未对冲的场外衍生品头寸导致多家机构保证金不足，最终引发流动性断裂，波及数千名投资者。私募基金逾期兑付案例中，约37%涉及资金挪用，暴露出托管形同虚设的问题。更关键的是，同花顺数据显示2025年前5个月，监管部门针对资金占用问题已开出48单罚单，涵盖公开谴责、市场禁入等处罚，但事后惩戒难以弥补投资者损失。

现行有效监管手段包括：证监会通过《上市公司募集资金监管规则》要求占用资金限期归还并披露整改方案；基金业协会对私募产品实施备案核查与现场检查双机制；沪深交易所利用AI系统监测异常赎回指令。从效果看，2024年采用智能托管的公募基金实现兑付零违约，而未接入系统的私募产品兑付逾期率达12%。未来需强化三方面：一是将场外衍生品纳入中央对手方清算，二是建立兑付准备金动态计提标准，三是推广投资者集体诉讼制度，形成“预防-监测-救济”的完整闭环。