发起契约型基金的核心流程包括：确定基金管理人资质、选定托管机构、拟定基金合同、完成募集备案。具体可分为六个步骤：基金管理人需具备私募基金管理人资格并通过基金业协会登记；选择具有托管资质的金融机构作为托管人；第三步，根据《私募投资基金合同指引》拟定基金合同，明确投资范围、费用结构等要素；第四步，向合格投资者募集资金并签署合同；第五步，资金到位后20个工作日内通过AMBERS系统向基金业协会备案；开立证券账户实施投资。整个流程需重点把控合同条款合规性、投资者适当性管理以及备案材料完整性。

该流程设计的法律依据主要来自《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》。契约型基金采用信托法律关系，通过基金合同约定投资者、管理人和托管人三方权责，其优势在于无需工商登记且设立效率高。根据深圳2025年最新试点政策，契约型基金可进行商事登记，进一步解决了股权投资中的确权难题。备案环节中，基金业协会数据显示2024年契约型私募备案平均审核周期为5-7个工作日，但股权类基金因需说明底层资产，反馈次数通常达2次以上。值得注意的是，当前监管对契约型基金的投资人数限制为200人以下，且必须由托管人保管资产，这与合伙型基金的差异主要体现在组织形式和法律属性上。实际操作中，约72%的证券类私募选择契约型架构，主要因其税收透明和运营成本低的特性，但股权类契约型基金仅占18%，反映出该类基金在非标资产投资中仍存在确权障碍。