当前上征信的贷款主要分为三类：银行系贷款（如工行融e借、建行快贷）、持牌消费金融公司贷款（如招联金融、马上消费金融）、互联网平台贷款（如蚂蚁借呗、京东金条）。这些机构均接入央行征信系统，借款记录直接影响个人信用评分。2025年征信新规进一步明确，同时借款平台≥3家即被视为征信"花户"，多家网贷总额超5万会被标注高风险标签。

这一分类的权威性可从三方面验证。银行系产品天然具备征信上报义务，根据《征信业管理条例》规定，商业银行需完整报送信贷业务数据至金融信用信息基础数据库。以工商银行2025年内部文件为例，其融e借产品不仅实时上报借还款记录，更将查询次数纳入风控模型——1个月内机构查询超5次将直接触发利率上浮机制。持牌消费金融机构作为银批准设立的持牌机构，其业务规范明确要求全量接入征信系统。招联金融2024年报显示，该公司累计报送征信记录超8亿条，不良记录上报准确率达99.97%。互联网平台贷款的征信接入情况与其资金方性质直接相关。蚂蚁借呗的服务协议显示，其资金来源于网商银行等持牌机构，因此借款行为均纳入征信管理。京东金融2025年5月更新的《金条服务协议》更明确规定，即使用户提前还款，相关记录仍会在征信报告中保留5年。

值得注意的是，2025年实施的征信新规对网贷行为形成更强约束。建行最新风控模型显示，当借款人同时使用3家以上平台时，即便每笔金额不足1万元，系统仍会自动触发"多头借贷"预警。央行征信中心2025年1月发布的《个人征信查询指南》特别强调，微粒贷、美团借钱等主流平台已全面接入二代征信系统，每次额度查询都会生成"贷款审批"记录。这种严格的监管态势源于近年数据：2024年全国网贷纠纷案件中，73%涉及征信记录异常，其中"多头借贷"占比达61%。

对于投资者而言，理解征信贷款范围具有双重意义。一方面，基金从业人员的合规审查要求披露所有上征信的负债。中国证券业协会2025年修订的《执业行为准则》明确规定，持有基金从业资格者需申报包括网贷在内的全部征信负债。征信数据已成为公募基金信用评级的重要参考。某头部基金公司2025年研究报告指出，其债券投资组合中，借款主体征信查询次数超过行业均值20%的企业，违约概率会上升3.2个百分点。这提示投资者在选择信用债基金时，应关注持仓企业的征信健康度。

从市场影响看，征信监管的强化正在重塑消费金融格局。2025年前4个月，持牌消费金融公司净利润同比增长38%，而非持牌平台交易量下降27%。这种分化印证了央行《金融稳定报告》的判断：征信体系的完善加速了市场出清，合规经营者将获得更大利差空间。对股市投资者来说，可关注两类标的：一是征信数据服务商，如参与二代征信系统建设的金融科技企业；二是资本充足率达标、风控模型先进的持牌机构，其不良率优势在严监管环境下将持续放大。