基金和理财哪个更好取决于投资者的风险偏好和资金需求。对于追求稳健收益且短期需要流动性的投资者，银行理财产品可能更合适；而对于能承受一定波动、追求长期超额收益的投资者，基金（尤其是股票型或混合型基金）可能是更好的选择。2025年最新数据显示，R2级银行理财平均年化收益约3.5%，而股票型基金近3年平均年化收益达8.2%，但最大回撤可能超过30%。

从风险收益特征看，银行理财与基金存在本质差异。理财产品的底层资产80%以上配置固收类工具，收益主要来自利息差，波动率通常控制在5%以内；而基金（特别是权益类基金）收益来源于股价波动，底层资产配置灵活度更高。2025年资管新规全面实施后，银行理财已完全净值化，R1级产品也可能出现单日亏损，但整体风险仍低于基金。值得注意的是，部分浮动费率基金通过业绩挂钩机制，2025年实现了12.35%的年化收益，显著高于传统理财产品。

流动性方面，理财产品普遍设有封闭期（3个月至5年不等），提前赎回可能损失本金；而开放式基金支持T+0或T+1赎回，更适合资金使用不确定的投资者。费用结构也是关键考量：银行理财综合费率约0.3%-1.5%/年，而主动管理型基金总费率可达2.5%-4%/年，长期持有会显著侵蚀收益。2025年市场案例显示，10万元投资3年，理财手续费约消耗总收益的42%，基金则可能超过60%。

从监管维度看，银行理财受《资管新规》约束，基金则面临《证券法》和《基金法》双重监管，后者在信息披露和资金托管方面更透明。2025年理财跟踪报告显示，固收类产品仍占新发理财的96.86%，而权益类基金已成为公募发行主流（占比47.32%），反映市场风险偏好的分化。对于特定人群，建议：3个月内需用钱者选择T+0理财，中长期投资者可配置指数基金定投组合，金融小白优先考虑智能投顾产品。