隆鑫通用当前处于业绩高速增长期，2024年营收168.22亿元同比增长28.74%，净利润11.21亿元同比大增92.19%，展现出强劲的发展势头。作为国内摩托车行业龙头企业，其核心业务表现优异，尤其是高端品牌"无极VOGE"收入同比增长111.43%，海外市场持续扩张，连续19年保持出口冠军地位。2025年一季度净利润预增76.65%-105.77%，显示增长动能仍在延续。

隆鑫通用的优异表现源于三大核心驱动力：产品结构优化带动盈利能力提升，摩托车业务收入占比达75.4%，其中高端品牌无极系列贡献25%收入，欧洲市场增长133.38%，高毛利产品占比提高显著改善了整体利润率。全球化战略成效显著，2024年海外营收占比超50%，在西班牙等欧洲市场实现突破性增长，同时计划境外设厂进一步降低成本。第三，研发投入持续加码，2024年研发费用达4.12亿元，聚焦智能骑行和电动化转型，与宝马合作发动机项目提升了技术壁垒。值得注意的是，公司现金流充裕，截至2025年一季度账上现金约67.6亿元，为未来发展提供了充足弹药。不过也需关注毛利率同比下降0.89个百分点至17.59%的风险，以及研发投入占比(3.18%)仍低于行业龙头春风动力(7.63%)的竞争短板。综合来看，隆鑫通用通过高端化、电动化与全球化三重战略实现了业绩的跨越式增长，当前动态市盈率约14.4倍，估值处于合理区间，具备中长期投资价值。