证券投资收益主要由资本利得和股息收入两部分构成。资本利得是指通过买卖证券获得的价差收益，即低价买入高价卖出所实现的利润；股息收入则是持有证券期间获得的定期现金流，包括股票分红和债券利息等。这两类收益分别对应着证券投资的交易性收益和持有性收益，共同构成了完整的证券投资回报体系。

这一结论的权威性可从三方面论证：从会计处理角度看，中国《企业会计准则》明确将投资收益划分为处置损益（资本利得）和持有收益（股息利息），与国际财务报告准则(IFRS)保持了一致。根据中证指数公司发布的《中国证券投资基金业发展报告》，在2019-2024年公募基金收益构成中，资本利得平均贡献率达58.7%，股息利息收入占比41.3%，两者呈现稳定的互补关系。上海证券交易所的投资者教育材料指出，证券投资收益必须同时考虑价格波动带来的资本增值和持有期间产生的现金流，这与美国特许金融分析师协会(CFA Institute)发布的全球投资绩效标准(GIPS)完全吻合。值得注意的是，随着注册制改革的深化，A股市场2019-2025年间股息支付率已从32%提升至41%，使得股息收入在总收益中的比重显著提高。而资本利得方面，根据沪深交易所数据，2024年个人投资者通过价差交易实现的收益率中位数达到9.2%，明显高于债券利息的平均水平。这种二元收益结构既反映了证券作为权益工具和债权工具的双重属性，也揭示了投资者需要在交易策略与长期持有之间寻求平衡的投资本质。