衡量股票市场风险的核心指标包括波动率、贝塔系数和夏普比率。波动率反映股票价格变动幅度，通常以标准差计算，数值越高代表风险越大。贝塔系数衡量个股相对于市场的系统性风险，大于1说明波动高于市场平均水平。夏普比率则评估风险调整后的收益，比率越高表明单位风险带来的超额回报越优。最大回撤、在险价值(VaR)等指标也能从不同维度量化风险。

这些风险衡量指标的科学性已得到市场验证。波动率作为最直观的风险指标，能有效反映价格波动特征，历史数据显示高波动率股票往往伴随更大回撤风险。贝塔系数源于资本资产定价模型(CAPM)，通过协方差计算个股与市场的联动性，例如某股票贝塔系数1.2时，其波动幅度通常比市场高20%。夏普比率由诺贝尔奖得主威廉·夏普提出，将超额收益与总风险挂钩，实践中夏普比率高于1的投资组合往往更具吸引力。中国证监会2025年修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》也明确将这些指标纳入金融机构风险管理体系，要求证券公司定期计算披露。市场数据表明，综合运用这些指标的投资机构，其风险控制效果显著优于单一指标使用者。需要注意的是，不同行业适用指标存在差异，科技股更适合结合波动率和最大回撤分析，而金融股则需重点监测贝塔系数和流动性指标。