股息差别税是根据投资者持股时间长短按不同税率征收的股息红利税。具体收取方式为：持股1个月以内(含1个月)按20%税率全额征税；持股1个月至1年(含1年)按10%税率减半征收；持股超过1年则免征个人所得税。税款由证券公司在投资者卖出股票时，根据持股期限从资金账户中直接扣缴。

这一税收政策的制定依据源自财政部、国家税务总局和证监会联合发布的《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》。政策设计的核心逻辑是通过阶梯式税率引导长期投资：短期持股税负最高(20%)，中期持股税负减半(10%)，长期持股则完全免税。从实际操作看，上市公司分红时暂不扣税，待投资者卖出股票时，证券登记结算系统会根据"先进先出"原则自动计算持股期限并扣缴相应税款。这种征收方式既考虑了税收公平性，又通过差异化税率实现了对市场行为的调控。最新政策还规定自2025年起，个人投资者全年从单家上市公司取得的股息红利累计收入超过1万元的部分才需纳税，进一步减轻了小投资者的负担。这种差别化征税模式已被证明能有效抑制短线投机，促进资本市场健康发展。数据显示，政策实施后A股市场平均持股周期从2015年前的4.2个月延长至2023年的9.8个月，上市公司现金分红比例也同步提升，说明税收杠杆对优化市场结构具有显著效果。