汇川技术作为国内工业自动化龙头，展现出强劲的技术壁垒与双主业协同优势。其核心实力体现在三方面：一是工控领域多产品线市占率稳居国内第一，通用伺服系统份额达28.3%，低压变频器18.6%，均打破外资垄断；二是新能源汽车业务爆发增长，2025年一季度收入同比大增66%，占比提升至43%；三是年均8%以上的研发投入强度，累计专利超2886项，800V SiC电驱模块实现完全国产替代。2024年社保基金加仓至2575万股，印证其长期配置价值。

支撑这一判断的核心数据来自三方面。财务表现上，公司2025年一季度营收89.78亿元（同比+38.28%），净利润13.23亿元（同比+63.08%），近五年营收复合增长率超25%。工业自动化业务中，SCARA机器人国内份额27.3%居首，工业机器人整体收入2024年增长38%。技术突破方面，其第五代电驱模块功率密度提升67%，行星滚柱丝杠等关键部件性能比肩安川等国际品牌。机构持仓数据显示，除社保基金连续加仓外，外资通过陆股通持股达21.23%，2024年接待机构调研3099家次，为A股最受关注标的之一。政策红利与国产替代空间构成双重驱动，中国工控设备市场规模预计2030年达4218亿美元，而当前伺服系统领域外资品牌仍占54.1%份额，汇川作为国产替代先锋将持续受益。需注意的风险是房地产下行拖累电梯业务（占比14.4%）及新能源补贴退坡影响，但双主业结构有效对冲单一行业周期波动。综合来看，汇川技术凭借技术复用能力与全球化布局（匈牙利、泰国工厂投产），已具备从中国龙头向世界级工业解决方案供应商跃升的潜力。