当前对汇川技术的投资建议为谨慎持有，中长期可逢低布局。作为国内工业自动化龙头，其双主业结构（工业自动化+新能源汽车）展现出较强的抗周期能力，2025年一季度营收同比增长38.28%，净利润增速达63%，显著优于行业平均水平。工业自动化板块中伺服系统市占率28.3%稳居国内第一，SCARA机器人市场份额27.3%领跑行业；新能源汽车电控业务收入占比提升至43%，成为理想、小米等头部车企核心供应商。

支撑这一判断的核心逻辑在于三方面：政策红利持续释放，国家制造业转型升级政策推动工业自动化需求，2025年一季度OEM行业销售额同比转正，公司通用自动化收入同比增长29%，变频器、伺服系统等产品市占率均提升2-3个百分点。技术壁垒构筑护城河，公司年研发投入超31亿元，800V SiC电驱模块实现国产替代，人形机器人关节部件样机已通过性能测试，预计年内推出商业化产品。全球化布局加速落地，匈牙利工厂投产带动海外收入占比从6%提升至8%，泰国基地建设将进一步辐射东南亚市场。需注意的是，新能源业务毛利率17.12%仍低于整体水平，且工业机器人领域面临发那科、埃斯顿等对手竞争，短期股价可能存在波动。综合机构目标价76.25元及当前68元左右的股价，建议投资者关注二季度财报中工控订单复苏情况及人形机器人业务进展，若回调至60-65元区间可加大配置。