数字政通当前面临短期业绩压力，但中长期在智慧城市和低空经济领域具备转型潜力。2025年一季度公司营收同比下降38.02%，净利润下滑87.79%，主要受项目验收延迟和三费占比上升影响。不过其政务Agent、无人车和低空经济三大新业务已在北京、天津等30多个城市落地，可能成为未来增长引擎。

从财务数据看，公司2024年亏损3.96亿元，毛利率从2023年的40%骤降至16.03%。但2025年一季度毛利率回升至37.02%，环比提升932个百分点，显示业务结构正在优化。值得注意的是，公司研发投入保持行业前列，与中科院自动化所共建实验室，并接入华为昇腾算力底座。在杭州亚运会等重大项目中，其AI调度系统已实现城市事件30秒发现、10分钟处置的闭环能力。政策面上，2024年11月出台的智能化市政基础设施建设文件为其提供了长期利好。分析师预测2025-2027年净利润将逐步修复至0.48亿、0.89亿和1.31亿元，当前238倍PE反映市场对其转型的高度期待。风险点在于地方化债进度可能影响项目回款，且商誉减值压力尚未完全释放。综合来看，该公司处于传统业务触底、新兴业务爬坡的关键阶段，适合风险承受能力较强的投资者逢低布局。