市场机制通过供求关系的动态平衡实现价格发现功能。当买方需求增加而卖方供应不足时，资产价格自然上涨；反之则下跌。这一过程由众多参与者基于信息分析自主决策形成，最终反映资产真实价值并引导资源有效配置。

这一机制的有效性建立在三大核心要素之上：首先是信息透明度，上市公司定期披露的财务数据和重大事项直接影响投资者判断。其次是流动性保障，足够的交易量确保买卖指令能及时成交。第三是制度约束，包括交易规则、监管框架和风险管理工具共同维护市场秩序。从实践来看，2025年4月中央汇金通过类平准基金机制增持A股超3000亿元，在市场下跌时买入形成需求支撑，5月央行又通过7000亿元逆回购操作释放流动性，两者均通过调节供需关系稳定市场。数据表明，这种干预使得沪深300指数市盈率从12倍回升至15倍，上证50ETF单月净流入创1800亿元纪录。值得注意的是，机构投资者持有A股流通市值占比已从2020年的18%提升至2025年的35%，其专业分析能力显著提升了价格形成效率。当前MSCI中国指数市盈率仅为标普500的四分之一，但盈利增速预期更高，这种价值洼地效应正吸引北向资金持续流入，2025年一季度净增持达300亿元。市场机制如同精密仪表，既需要自由波动的指针，也需要政策校准的刻度，两者协同才能实现资源最优配置。