解决期货价差问题的核心策略包括跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。跨期套利通过同时买卖同一品种不同交割月份的合约，利用价差回归正常水平获利。跨品种套利则选择相关性强的不同品种，当价差偏离历史均值时进行反向操作。跨市场套利关注同一品种在不同交易所的价格差异，需考虑交易成本和汇率因素。利用期权组合对冲价差风险也是有效手段，如卖出虚值期权权利金来抵补持仓成本。实际操作中需结合技术分析与基本面判断，设置严格止损纪律。

期货价差的形成本质上是市场供需关系、持仓成本和预期差异的综合体现。以铜期货为例，2025年2月CMX与LME价差一度突破1000美元/吨，主因美国关税政策预期导致跨市场供需割裂。数据显示，当现货溢价达到300美元时，套利资金会迅速介入促使价差收敛。季节性因素同样关键，农产品收获季近远月价差通常扩大5-8%。根据交易所统计，约73%的价差异常会在3个月内回归均值，这为统计套利提供时间窗口。持仓成本理论表明，远月合约价格应等于近月价格加上仓储、资金等费用，当实际价差偏离理论值15%以上即存在套利空间。值得注意的是，2025年沪铜各合约价差矩阵显示，相邻月份价差普遍维持在60-300元区间，超出该范围往往触发程序化套利交易。有效的价差管理不仅能降低交易风险，更能提升市场定价效率，如2024年铁矿石期货通过引入做市商制度使主力合约价差波动减少42%。专业机构通常采用多因子模型动态监测价差，结合宏观经济指标与产业数据预判价差走势，这正是对冲基金在2025年铜价极端波动中仍能实现18%年化收益的关键。