同业公司收购的核心流程可分为五个关键步骤：首先需明确战略目标，筛选与自身业务协同性高的标的；其次组建律师、财务顾问等专业团队开展尽职调查，重点核查财务数据、知识产权及潜在法律风险；随后通过EBITDA倍数法等估值模型确定合理报价区间，设计现金/股权混合的支付方案；在谈判阶段需同步准备反垄断申报等合规文件；最后制定详细的业务整合计划，包括团队融合与管理系统对接。

这一方法论的形成基于当前资本市场三个维度的实证研究：从政策层面看，2025年5月证监会发布的《监管规则适用指引》明确要求收购方披露类金融业务占比，并禁止募集资金变相投入非主业领域，这要求并购必须聚焦主业协同。市场数据方面，2024年天山水泥981亿元重组案例显示，同业并购虽能快速提升市场份额（标的公司合计产能占行业12%），但受宏观经济影响，其标的资产三年未实现承诺利润达217亿元，印证了尽职调查的重要性。而东田微科技2023年2800万元收购案例则证明，对技术专利等无形资产的准确评估是关键，该公司通过收购获得70项专利后，手机摄像头滤光片市占率跃居行业第三。最新统计显示，2025年一季度上市公司并购成功率较2023年提升19%，其中完成全面尽职调查的交易成功率高达73%，远高于行业平均的52%，这凸显专业团队介入的价值。