从基金的法律设计属性来看，契约型基金是当前我国保险资金运用的主要载体形式。这类基金以信托契约为基础，通过基金管理人、托管人和投资者三方协议明确权责关系，其法律本质属于信托法律关系下的资产管理工具。

契约型基金的设计特性与保险资金管理需求高度契合。其信托架构能实现资产独立，确保保险资金与基金管理人自有资产严格隔离，符合《保险资金运用管理办法》对资产安全性的强制要求。契约型基金采用"每日估值+申赎"机制，能满足保险资金对流动性的特殊需求。例如2024年保险业年报显示，79%的保险机构配置了开放式契约型基金，以便应对随时可能发生的理赔支付。更重要的是，契约型基金可通过投资范围条款灵活匹配保险资金的风险偏好。货币市场基金、债券基金等低风险品种常被用于匹配保险负债端，而混合型基金则用于提升投资收益率，这种分层设计使保险资金能实现"安全性、流动性、收益性"的三角平衡。

相比之下，公司型基金虽在美国等市场占据主流，但其公司制治理结构会带来双重征税问题，且决策流程复杂，难以适应保险资金对效率的要求。我国现行《证券投资基金法》也明确将公募证券投资基金限定为契约型，这种制度设计为保险资金运用提供了稳定的法律环境。值得注意的是，保险基金作为专项风险准备金，其设计更强调偿付能力保障，与普通证券投资基金存在本质差异。数据显示，2024年末保险行业通过契约型基金配置的资产规模已达3.2万亿元，占保险资金运用余额的18%，这一数据充分证明了契约型基金在保险资产管理体系中的核心地位。