外汇报价主要来源于银行间市场的供求关系，由大型国际银行根据市场交易情况、经济数据及自身风险管理策略综合确定双向报价。当前全球外汇市场日均交易量超过7万亿美元，报价形成遵循"美元中心、双向报价"原则，包含买价和卖价两个价格，并通过电子交易平台实时更新。人民币汇率自2015年"8·11"汇改后形成"三篮子联动"机制，2025年CFETS货币篮子中美元权重降至22.4%，欧元16.3%，日元11.5%，反映中国对外贸易结构变化。

外汇报价机制的本质是市场参与者博弈的动态平衡过程。从形成路径看，首先取决于基础性供求关系：当某国货币需求增加（如外资涌入或贸易顺差扩大），其汇率自然升值，2024年新加坡元货币篮子调整中人民币权重升至18%即源于中新贸易增长。其次受中央银行政策直接影响，美联储2025年4月实施"对等关税"政策后，美元指数单月下跌3.2%，印证利率政策和贸易政策对汇率的双重冲击。第三层影响因素来自技术性调整，国际银行报价时会综合考量隔夜利率差异（如EUR/USD点差通常包含欧美利差）、流动性溢价（新兴市场货币点差较宽）及交易成本（大额交易可获得更优报价）。值得注意的是，2025年IMF数据显示全球外汇储备中人民币占比已达12.28%，反映出国际投资者对中国经济的信心正通过报价机制转化为实际需求。这种多因素交织的定价模式，使得外汇报价既能即时反映市场情绪，又能中长期体现经济基本面差异。