Shibor的报价流程由18家报价银行每日上午提交不同期限的同业拆出利率，经剔除最高最低各4家报价后取算术平均值形成。具体操作中，报价银行需综合考虑资金成本、市场供需、风险溢价等因素，在9:30前通过全国银行间同业拆借中心系统提交隔夜至1年共8个期限的利率报价，最终数据于11:00对外发布。

这一报价机制的科学性体现在三方面：报价行筛选标准严格，均为公开市场一级交易商或外汇做市商，如工行、建行等国有大行及汇丰中国等外资行，确保了报价主体的专业性和市场代表性。剔除极端值的处理方式有效过滤了非理性报价，例如2024年数据显示异常报价占比不足5%，保障了利率数据的稳定性。从市场实践看，3个月期Shibor与国债收益率曲线的相关性长期保持在0.85以上，证明其能真实反映资金价格。

报价形成的深层逻辑植根于期限匹配理论，即银行需根据负债端期限结构匹配资产端报价。例如春节前现金需求激增时，1个月期Shibor通常较平日上浮30-50BP，这恰反映了商业银行对短期流动性风险的定价补偿。2025年最新研究表明，报价行在利率走廊框架下会参考央行7天逆回购利率±50BP的区间进行报价调整，这种机制设计使Shibor既市场化又具政策传导功能。

值得注意的是，报价过程存在模仿行为研究显示部分银行会跟随头部机构报价，但通过LASSO回归分析发现，这种模仿未显著影响利率中枢的合理性。当前Shibor报价已实现T+1日波动率控制在2BP内的精细化管理，其作为基准利率的权威性持续提升，2025年5月数据显示以Shibor为定价基准的金融衍生品规模已突破80万亿元。