本币市场监测主要聚焦三大类交易：货币市场交易（含同业拆借、债券回购等）、债券市场交易（含现券买卖、债券借贷等）以及衍生品市场交易（含利率互换、信用违约互换等）。这些交易构成银行间本币市场的核心流动性管理工具，也是央行货币政策传导的关键载体。

这一监测体系的建立源于市场结构与风险特征的双重需求。从市场结构看，2025年4月银行间本币市场日均交易量达2131.1亿美元，其中人民币外汇衍生品占比超60%，反映出衍生品已成为对冲汇率风险的主要手段。监管机构需通过实时监测利率互换、标准债券远期等品种，防范期限错配引发的流动性危机。货币市场方面，同业拆借加权平均利率稳定在1.7274%附近，但不同机构间利差分化明显：大型商业银行融资成本最低（1.7054%），而证券公司因风险溢价较高达到1.7715%。这种分层现象要求监测系统必须区分机构类型，精准捕捉中小银行流动性压力。

债券市场监测则侧重现券买卖与债券借贷的联动效应。交易中心数据显示，2025年城市商业银行债券交易量占全市场17.3%，其质押式回购期限集中在7天内，反映出短期资金调配需求旺盛。当现券市场出现异常波动时，债券借贷业务的抵押品折算率变化往往先行释放信号，例如2024年7月利率期权市场剧烈波动前，质押券信用利差已提前扩大12个基点。

衍生品监测的复杂性在于产品创新与跨境联动。随着人民币汇率双向波动加剧（2025年4月CFETS指数跌至96.14），利率期权交易量同比激增78%，其中隐含波动率曲线陡峭化现象需重点监测。标准利率互换合约的集中度风险值得关注——前五大做市商报价量占比达63%，一旦发生连锁平仓可能加剧市场踩踏。监管机构现已建立高频交易识别标准（单日撤单超2万笔），并针对异常报价实施差异化收费，有效抑制了程序化交易对衍生品定价的干扰。

监测体系的技术支撑同样关键。交易中心通过本币接口服务实时采集行情数据，覆盖债券估值、基准曲线等38类指标，并结合做市商报价行为分析构建预警模型。例如2025年初的关税冲击中，系统通过捕捉掉期点差扩大与远期结汇量骤减，提前24小时触发了汇率风险提示。未来随着数字货币结算占比提升（预计2026年达25%），监测范围将进一步扩展至链上清算数据，实现对本币市场全生命周期的穿透式监管。