阿里小贷的资金主要来源于自有资本和资产证券化两种渠道。作为蚂蚁集团旗下的小额贷款公司，其初始运营资金主要依靠阿里巴巴集团和蚂蚁集团的注资。随着业务规模扩大，阿里小贷通过资产证券化方式盘活存量资金，将信贷资产打包成标准化产品在资本市场发行，从而获得持续稳定的资金来源。阿里小贷还通过与银行等金融机构合作开展联合贷款业务，进一步拓展资金来源渠道。

阿里小贷独特的资金来源模式与其互联网基因和大数据风控能力密不可分。作为我国首批互联网小贷公司之一，阿里小贷不能吸收公众存款，这使其资金来源受到严格限制。为解决这一问题，阿里小贷创新性地采用了资产证券化这一金融工具。数据显示，早在2013年阿里小贷就完成了约80亿元的资产转让规模，通过将信贷资产打包成资产支持证券（ABS）在交易所市场发行，有效盘活了存量资金。这种模式不仅解决了资金来源问题，还显著提高了资金周转效率。与传统小贷公司相比，阿里小贷的资产证券化率处于行业领先水平，这得益于其依托阿里巴巴生态积累的海量交易数据构建的智能风控体系。该体系能够对借款人信用进行精准评估，确保资产包质量，从而获得资本市场认可。值得注意的是，阿里小贷的资金成本优势明显，其ABS产品发行利率通常低于同期银行贷款基准利率，这使其在市场竞争中占据有利地位。从业务本质看，阿里小贷实际上构建了一个"数据-风控-资金"的闭环生态系统：通过电商平台积累数据，运用大数据技术评估风险，再通过资本市场获取低成本资金，最终实现普惠金融的商业可持续性。这种创新模式不仅解决了小微企业融资难题，也为我国金融供给侧改革提供了有益借鉴。