贷款购房的首付款需存入开发商指定的资金监管账户。这一监管账户通常由银行或第三方机构托管，确保资金专款专用，避免挪用风险。根据现行政策，首付款来源需为购房者自有资金或直系亲属资助，严禁通过借贷、垫资等违规方式筹集。

首付款存入监管账户的机制设计，源于我国对房地产金融风险的长期防控实践。中国与国家金融监督管理总局2024年联合发布的通知明确规定，商业银行发放个人住房贷款时，必须严格审查首付款来源及支付流程。监管账户的核心作用体现在三方面：一是隔离开发商资金与购房款，防止项目烂尾风险；二是确保首付款真实性和合法性，要求80%以上资金需来自家庭半年内的自有资金流水；三是规范交易秩序，禁止"首付贷"等违规金融行为。从操作层面看，四大国有银行执行细则显示，购房者需提供首付款转账凭证及对应账户流水，若资金来源于直系亲属，还需额外提交亲属的半年流水证明其合理性。值得注意的是，2024年9月新政实施后，虽然首付比例统一降至15%，但对资金监管的要求反而更加严格。部分城市如惠州在地方细则中明确，监管账户信息需与贷款材料同步备案，银行放款前需二次核验资金流向。这种制度安排既保障了购房者权益，也维护了金融市场稳定，体现了"因城施策"与"风险防控"相结合的监管智慧。