当前市场环境下，建议采取哑铃型配置策略，重点布局红利高股息资产与科技成长板块，同时适当配置大宗商品中的贵金属和工业金属。具体可关注A股中的银行、通信、医药生物行业，以及港股中估值修复的优质标的，黄金作为避险资产也应纳入配置组合。

这一配置建议主要基于三方面逻辑支撑：红利资产在关税不确定性背景下展现出独特防御价值。5月关税冲突缓和后市场风险偏好虽有所修复，但谈判进程仍存变数，红利高股息资产兼具低估值和盈利稳定的双重优势，成为震荡市中的压舱石。银行板块今年以来涨幅已达7.7%，打破了过去十七年"银行板块从未连续两年取得正收益"的魔咒，其配置逻辑已发生实质性改变。科技成长方向代表经济转型升级的核心动力。通信、计算机等行业在国产替代和出海方面存在持续催化，医药生物板块经历深度调整后估值优势凸显，5月申万医药生物指数涨幅达6.42%，但整体仍处于历史低位，具备长期配置价值。第三，大宗商品的战略配置价值不容忽视。黄金价格近期突破3350美元/盎司，地缘政治风险和美元信用问题使其避险属性持续强化；工业金属则受益于新能源需求增长和资源国政策扰动，铜铝等品种供需紧平衡状态有望延续。从资金面看，南向资金持续流入推动港股估值修复，而A股流动性在降准降息后保持宽松，政策强调"持续稳定和活跃资本市场"，为权益资产提供支撑。债券市场方面，尽管三季度可能存在做多窗口，但四季度关税政策落地后的调整风险值得警惕，因此现阶段更建议通过红利资产获取稳健收益。这种哑铃型配置既能把握科技创新带来的成长机会，又能通过高股息资产抵御市场波动，符合当前"弱修复、强分化"的宏观经济特征。