股票与基金的核心区别在于所有权归属、风险分散程度和管理方式三方面。股票代表对上市公司的直接所有权，投资者需自行承担个股波动风险；而基金是通过专业机构管理的集合投资工具，分散投资于多个标的，降低单一资产风险。2025年数据显示，散户直接投资股票年均亏损率达23%，而偏股型基金近3年平均收益为4.7%，这印证了两种工具的本质差异。

从法律属性看，股票是股东对公司所有权的凭证，持有人享有表决权、分红权等权益，其价值直接受企业经营状况影响。例如贵州茅台股票持有者能参与股东大会决策，但需独自应对股价波动风险。基金则依据《证券投资基金法》运作，投资者购买的是基金份额而非直接持有底层资产，由基金经理进行组合管理。2025年新规要求股票型基金持仓不少于20只个股，单只股票占比不超过10%，这种强制分散机制显著降低了非系统性风险。当某教育股退市时，重仓该股的基金仅损失4%，而个人投资者可能血本无归。

风险收益特征方面，股票呈现高波动特性。2022年单只股票最大回撤达58%，而同期偏股基金最大回撤为39%。基金通过资产配置形成"组合防御"，如沪深300指数基金相当于间接持有300家上市公司股票，有效平滑个别企业暴雷影响。但需注意，股票型基金仍存在系统性风险，2021年某新能源基金因重仓宁德时代单季暴跌27%，这说明即使专业管理也无法完全规避市场风险。

操作门槛与成本结构也是重要差异点。股票交易需支付佣金、印花税等费用，年交易成本约1.28%；基金则收取管理费（通常1.5%/年）和申购费。表面看基金费用更高，但考虑到股票投资者频繁交易导致的滑点损耗（日均交易5次年损耗达2.3%），长期持有基金反而更具成本优势。2025年新增的基金转换功能可降低80%调仓费用，进一步优化了投资体验。

流动性方面，股票支持T+1交易，而开放式基金赎回资金到账时间从T+1至T+10不等。2024年股灾期间，这种流动性差异导致基金持有者多承受3天15%的跌幅。但封闭式基金的锁定期（通常3-5年）也限制了资金灵活性，投资者需根据资金使用计划选择合适产品。

税务政策上，基金享有更多优惠。持股不足1个月分红税率为20%，而基金持有期超1年可免税。2025年养老金新政特别规定FOF基金买卖其他基金免税，这体现了政策对组合投资的鼓励。

对普通投资者而言，选择标准应结合自身条件：资金量小于5万建议配置指数基金避免个股风险；日均研究时间不足1小时者适合选择FOF基金；40岁以上人群股票配置比例不宜超过30%。浙江某快递站老板的案例颇具代表性——其2019年通过白酒股获利后，2023年亏损60%转投指数基金，最终实现8%的年化稳定收益。这印证了彼得·林奇的观点："大部分投资者从个股转向基金，不是放弃收益，而是放弃焦虑。