风电科技投资的核心在于把握行业周期与技术迭代节奏。当前建议采取"中游整机+上游高壁垒零部件"的组合配置，重点关注金风科技、日月股份等具备技术积累与规模优势的企业。投资时应分阶段建仓，在行业估值低于20倍PE时逐步加仓，结合政策节点（如风光大基地招标季）动态调整仓位比例，保持30%-50%行业配置占比。

这一策略的合理性源于三方面数据支撑：2024年国内风电新增装机达25.84GW，同比增长12.4%，其中海风增速超30%，整机厂商订单可见度已延伸至2026年。钢材等原材料成本同比下降15%-20%，使整机企业毛利率提升至18%-22%区间，金风科技预计2025年利润增长30%-50%。更重要的是，政策面明确"十四五"末可再生能源占比超50%的目标，2025年风电投资补贴虽退坡但税收抵扣新政即将落地。技术层面，8-10MW大容量机组量产使度电成本降至0.25元/度，陆上风电IRR提升至8%-10%，显著高于光伏电站收益水平。从资金动向看，2024年风电主题基金平均收益达42.7%，超过新能源车和光伏板块，且机构持仓比例较历史低位回升6个百分点，显示专业投资者对行业拐点的确认。需注意的风险点是部分企业应收账款周期延长至18个月，建议优先选择经营性现金流为正的标的。