风险投资公司主要通过股权投资获取收益，其盈利模式可概括为"募投管退"四步：募集资金后投资高成长性初创企业，通过股权增值、企业分红或退出变现（如IPO、并购）实现回报。典型收益来源包括：1）企业估值提升带来的资本增值，占收益大头；2）被投企业盈利后的股息分配；3）管理基金时收取的2%年管理费及20%超额利润分成。

这一模式的核心逻辑在于风险与收益的对称性。以港股市场为例，2025年高股息基金年化收益达7.05%，其中企业盈利增长贡献9.4%，而风投瞄准的早期项目若能上市，平均回报可达初始投资的5-10倍。数据显示，采用"质优价低"策略筛选的初创企业组合，在1988-2009年测试中年化收益达19.7%-23.8%，远超同期标普500指数表现。但高收益伴随高风险，风投通常采取三层风控：单项目投资不超过基金规模的10%、行业配置低于25%、保留20%现金应对极端波动。成功的退出是盈利关键，约60%收益来自IPO或并购退出，如2020年疫情后消费龙头并购案例中，早期投资者12个月回报率达121%。这种"广撒网+精管理"的模式，使得头部风投机构即便项目失败率超70%，仍能通过少数明星项目覆盖成本并实现整体盈利。