隔夜单是观察集合竞价的重要窗口，投资者可在前一交易日收盘后（通常15:00后）通过券商系统提交隔夜委托单，这些单子将参与次日的集合竞价。实际操作中，需重点关注三个时段：9:15-9:20可挂单撤单，此时主力常通过虚假大单试盘；9:20-9:25只能挂单不能撤单，此时量价关系更真实；9:25-9:30为静默期，可观察盘口但无法操作。有效隔夜单需满足两个条件：一是标的股具备明确预期差（如突发利好或技术面突破），二是隔夜委托价格需贴近涨停价以获得优先成交权。

隔夜单之所以成为预判集合竞价的关键指标，源于其反映市场情绪的三大特性。隔夜单规模直接体现资金强度，通常15分竞价挂单超3亿的个股易出现一字涨停，例如新华联曾出现400万手隔夜单封板。隔夜单稳定性揭示主力意图，若9:20后撤单率低于30%且挂单量持续增加，往往预示真实做多意愿，如某些连板股在20分时挂单量较15分反增50%。隔夜单结构暗含市场风向，当某板块多只个股出现亿级隔夜单时，往往形成板块效应，例如无人驾驶概念股曾集体出现数十亿封单。需警惕的是，主力可能利用9:15-9:20的撤单规则制造假象，典型手法是在19分突然撤单导致跟风盘被动成交，因此专业投资者常将撤单键设为快捷操作。实证数据显示，2024年涨停股中83%的标的在竞价阶段已显现量价异动，其中隔夜单金额与当日涨幅相关系数达0.67。对于普通投资者，建议结合两个维度验证隔夜单有效性：一看隔夜单占昨日成交额比例（超过15%为强势信号），二看竞价末5分钟的未匹配量方向（红柱代表买方主导）。值得注意的是，当前量化交易已占据隔夜单30%以上份额，其算法更侧重捕捉流动性溢价而非基本面逻辑，这要求传统投资者需额外关注龙虎榜机构席位与隔夜单的关联性。