集中度主要通过计算特定价格区间内的分布情况来判断主力资金动向。最常用的计算公式为：(COST(95)-COST(5))/(COST(95)+COST(5))×100%，其中COST(95)表示95%获利盘的成本价，COST(5)表示5%获利盘的成本价。该指标数值越小，说明越集中。实际操作中，当集中度低于12%时，表明主力已完成吸筹阶段；10%-20%区间通常对应主力拉升期；超过30%则需警惕主力出货风险。

集中度指标之所以能有效捕捉主力动向，其核心逻辑在于反映了市场参与者的持仓成本分布。根据东方财富2024年数据显示，A股市场中集中度低于10%的个股，后续3个月平均涨幅达23.6%，而集中度超过35%的个股有81%的概率出现20%以上的跌幅。这印证了"越集中，上涨潜力越大"的市场规律。具体可从三个维度理解其有效性：股东人数变化与集中度呈负相关，当股东人数减少20%以上时，往往意味着散户正向主力集中。主力控盘度在40%-60%区间时，配合集中度指标更具参考价值，如2024年长春高新的案例显示，尽管集中度达65%，但因控盘度仅38%，最终股价下跌18%。第三，成本分布偏离率需控制在15%以内，当现价超过密集区均价15%时，回调风险显著增加。值得注意的是，不同市值个股需差异化看待，大盘股因机构持仓稳定，集中度阈值通常需下调5-8个百分点。量化研究还发现，将集中度与成交量结合分析可提升信号准确率，当集中度下降伴随量能放大至120日均量2倍时，往往预示主力启动拉升。