资产证券化融资的核心是通过将缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产打包重组，设立特殊目的载体（SPV）实现风险隔离，再经信用增级后发行资产支持证券（ABS）获得资金。具体流程包括：原始权益人（如银行或企业）筛选基础资产（如贷款、应收账款等），将其真实出售给SPV；SPV通过内部分层（优先级/次级证券）或外部担保等方式提升信用等级；最终由承销商向投资者发行ABS，募集资金用于原始权益人的经营活动。

这一模式的合理性源于其三重优势：风险隔离机制通过SPV的破产隔离特性，确保基础资产不受原始权益人信用风险影响，2024年中国信贷ABS发行规模达1.2万亿元，其中不良资产证券化同比增长35%，印证了市场对风险隔离设计的认可。信用增级手段显著降低融资成本，企业ABS平均发行利率较同期银行贷款低1.5-2个百分点，2025年一季度租赁租金类ABS加权平均利率仅3.7%，远低于传统融资渠道。第三，流动性提升效应激活存量资产，截至2024年底，全市场ABS存量规模突破10万亿元，基础资产类型从早期的房贷、车贷扩展到IDC机柜租金、碳中和项目收益权等创新领域，年交易量增速维持在20%以上。监管政策持续优化也为该模式提供支持，如2024年《消费金融公司管理办法》明确允许合规机构开展ABS业务，进一步拓宽了融资主体范围。不过需注意基础资产质量、现金流稳定性等核心要素，避免2008年次贷危机式的过度证券化风险。