证券公司直投业务是指证券公司通过设立直投子公司或直投基金，以自有资金或募集资金对企业进行股权投资或与股权相关的债权投资。根据最新监管政策，直投业务范围已扩展至可转债、过桥贷款等债权类投资，显著提升了业务灵活性和资金使用效率。典型案例显示，2022年广州高新区投资集团通过5亿元直投资金支持康方生物，助力其次年营收增长440%并实现扭亏为盈，印证了优质直投项目对企业的赋能价值。

直投业务的核心优势在于券商可依托投行资源获取优质项目，并通过全链条服务实现价值提升。从市场实践看，头部券商如中信证券、华泰联合等凭借A类评级优势，在项目筛选和风险定价上更具竞争力。其直投业务通常遵循三大原则：一是聚焦硬科技、新能源等政策扶持领域，如华夏专精特新混合基金重点布局符合国家战略的成长型企业；二是建立双签复核机制等合规体系，确保符合《证券投资基金管理公司合规管理规范》要求的独立性；三是动态调整组合，通过量化工具监测市场风险。数据显示，2024-2025年医疗健康领域国资直投达822起，其中成功案例普遍具备技术壁垒高、商业化路径清晰的特点。对于投资者而言，选择直投产品需关注券商的项目储备能力、历史退出收益率及风控准备金设置，例如中信建投针对高风险项目计提专项合规准备金的做法值得借鉴。当前环境下，建议优先考虑投行业务评级A类券商的直投产品，其综合服务能力和资源整合效率更利于穿越周期波动。