表内套期保值是通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，以对冲价格波动风险的操作方法。具体步骤包括：首先明确现货市场的风险敞口，例如持有铜库存的企业需防范铜价下跌风险；其次选择与现货品种、数量、时间匹配的期货合约，如卖出沪铜期货合约；最后在现货交易完成后同步平仓期货头寸，实现盈亏对冲。对于需采购原材料的企业，则需买入相应期货合约锁定成本。套期保值的核心在于遵循"方向相反、数量相等、时间相近"三原则，确保期货与现货价格变动相互抵消。

这一方法的有效性基于期货与现货价格趋同性的经济原理。当期货合约临近交割日时，其价格会收敛于现货价格，这是套利机制作用的结果。以铜加工企业为例，若未来需采购1000吨铜，当前现货价5万元/吨，企业在期货市场买入100手沪铜合约（每手10吨）。三个月后若铜价上涨至5.5万元/吨，现货采购成本增加500万元，但期货盈利500万元，净成本锁定在初始水平。实践中，2024年中盛粮油因忽视基差风险导致套保失败，凸显需动态监控现货与期货价差。最新数据显示，2025年国内企业套期保值参与率提升至42%，其中金属行业套保规模同比增长23%，有效对冲价格波动损失逾180亿元。成功的套保需结合风险评估、合约选择、动态调整三要素，而非简单机械操作。例如航空公司需根据燃油采购周期匹配WTI原油期货交割月，并设置10%-15%的保证金缓冲区间以应对波动。金融衍生品新规也强调套保需以实际经营需求为基础，严禁投机易。通过科学运用这一工具，企业能将价格波动风险转化为可控的经营成本。