自选股的核心逻辑在于结合行业前景、公司质地和市场估值三位一体筛选。首先锁定政策扶持或技术突破的朝阳行业，如新能源、人工智能等增量市场；其次通过ROE、现金流、负债率等财务指标验证企业盈利能力与稳健性；最后用市盈率、市净率等工具评估股价是否低于内在价值。例如2025年公募基金重仓的宁德时代、腾讯控股等龙头股，均符合高行业景气度（电力设备持仓占比13%）、高财务质量（经营性现金流连续三年为正）、合理估值（宁德时代PE约30倍）的特征。

这一方法论的有效性得到权威数据的支撑。从行业维度看，2024年四季度公募基金增持电子行业470亿元，持仓占比提升1.6%，印证技术升级赛道的吸引力；而减持有色金属1.6%，反映对周期行业的谨慎。在企业筛选上，2044只基金共同持有宁德时代，其关键优势在于动力电池领域30%的全球市占率及22%的研发费用率，形成技术护城河。估值层面，当前A股质量类风格占优，招商策略数据显示权重股ROE中位数达15%，显著高于小微企业的8%，说明资金更青睐盈利确定性。值得注意的是，程序化交易新规实施前（2025年7月7日），市场流动性可能向大盘股集中，这对自选股组合的流动性管理提出更高要求——日均成交额低于5000万的个股需谨慎纳入。综合来看，科学的自选股体系需动态平衡政策导向、财务安全边际与市场情绪，而非单一依赖技术图形或短期题材炒作。