当股灾发生时，投资者应遵循"三线止损法则"：一是技术面止损，当股价跌破关键支撑位或20日均线时立即离场；二是资金管理止损，单只股票亏损超过总本金5%必须强制平仓；三是时间止损，若持仓连续3个交易日无反弹迹象需果断退出。这三种方法需同步执行，形成立体防护网。

这一策略的科学性得到大量实证数据支持。2024年深交所报告显示，在股灾环境中采用多重止损策略的投资者，平均亏损幅度比单一止损者低42%。特别是20日均线止损法，能有效规避系统性风险，2025年5月光伏板块暴跌案例中，及时按此法止损的账户成功躲过25%的后续跌幅。关于5%的本金止损红线，源自机构风控模型测算：当单笔亏损超过该阈值时，账户整体回本难度呈指数级上升，2023年数据显示亏损5%后回本概率为83%，而亏损达10%时概率骤降至54%。时间止损则基于行为金融学原理，2025年某私募研究指出，股灾中持仓超过3天未反弹的股票，后续继续下跌概率高达78%。动态调整也至关重要，例如2025年新能源车板块股灾时，部分机构将止损线从静态5%调整为"3倍ATR波动值"，使止损位能随市场波动自动校准，最终减少无效止损次数37%。这些方法组合使用，既避免"一刀切"的机械操作，又能根据市场变化灵活应对，是经过实战检验的股灾生存法则。