理财产品是金融机构为满足投资者多样化需求而设计的金融工具，其产生源于金融市场的发展、投资者风险偏好的分化以及利率市场化改革的推进。核心逻辑是通过专业机构汇集资金并投向多元资产，实现收益共享与风险分散。

这一现象的形成具有深刻的宏观经济背景。从供给端看，2009年后我国存款增速持续下滑，银行面临资金来源压力，理财业务成为拓展负债端的重要渠道；同时利率市场化压缩传统存贷利差，迫使银行通过中间业务寻找新利润增长点。需求端则受全球宽松货币政策影响，存款实际收益率下降，2024年数据显示银行理财与存款利差扩大至0.8-1.5个百分点，直接触发"存款搬家"现象。截至2025年4月，全市场存续理财产品达3.9万款，其中固收类占比超92%，理财公司管理规模占总量65%以上，反映出稳健收益产品的持续主导地位。

产品创新与监管政策形成双向驱动。早期保本理财通过结构化设计满足低风险需求，但资管新规后净值化转型加速，2025年6月新推出的浮动费率基金即体现了"收益共享、风险共担"的新模式，首批产品5天销售额突破26亿元。底层资产配置上，债券占比长期超50%，现金类资产维持25%左右流动性缓冲，这种"固收+"策略既控制波动又提升收益弹性。值得注意的是，2025年4月封闭式固收产品年化收益回升至3.69%，较前月上涨1.94个百分点，与同期存款利率下行形成鲜明对比，进一步强化理财产品的市场竞争力。

本质上，理财产品的蓬勃发展是居民财富管理需求升级与金融供给侧改革协同作用的结果。随着金融科技赋能精准营销和智能投顾，未来产品将更注重个性化风险收益匹配，但核心仍围绕"资金集聚-专业管理-价值创造"三位一体的基本逻辑展开。