当前物流行业正处于政策红利与技术升级双重驱动期，建议重点关注低空经济、跨境电商物流及智能化转型三大领域标的。短期可配置顺丰控股、华贸物流等龙头企业，中期布局无人机物流、冷链仓储等细分赛道。操作上建议维持6-8成仓位，逢低吸纳业绩确定性强的成长股，规避同质化严重的传统运输企业。

这一判断主要基于三方面数据支撑：政策层面，《有效降低全社会物流成本行动方案》明确支持低空经济发展，上海已规划150条低空航线网络，无人机物流商业化进程加速，预计2025年B2C出口贸易将带来275亿元航空货运收入。跨境电商带动跨境物流需求爆发，中美关税暂停刺激备货需求，华贸物流墨西哥中转仓业务量预计翻倍，跨境电商物流收入占比已从2023年12%提升至2025年Q1的25%。技术升级推动效率提升，京东物流智能仓分拣效率达人工5倍，顺丰无人机将生鲜运输时间从8小时压缩至1小时，头部企业毛利率持续改善。从最新行业数据看，5月物流业景气指数50.6%保持扩张，邮政快递指数环比回升0.8个百分点，公路运价指数周环比上涨0.06%，显示行业基本面稳健。值得注意的是，物流企业正从单一运输服务向供应链金融、海外仓等增值服务延伸，这种商业模式创新将打开估值空间。风险方面需关注国际航运成本波动及地缘政治影响，建议通过配置具备海外网点优势的企业对冲风险。