机构投资者通常可按主体性质划分为四大类：机构类、金融机构类、企业和事业法人类、基金类。其中机构包括财政部门和政策性机构，主要承担宏观调控职能；金融机构涵盖证券公司、商业银行、保险公司及合格境外投资者（QFII）等专业金融实体；企业法人指以资产增值为目的的工商企业；基金类则包含社保基金、企业年金等长期资本管理机构。这种分类方式既体现投资主体差异，又区分了资金性质与市场功能。

该分类体系的理论依据源于法人属性与投资行为的双重维度。从法律主体看，《证券期货业统计指标标准指引（2025年修订）》明确将证券市场投资者分为、金融、企业及基金四大类法人主体，这种划分与我国《证券法》对市场参与主体的监管框架相契合。从实践角度观察，红杉中国最新发布的AI基准测试报告显示，全球投资机构在资产配置时普遍采用"主体-功能"二维分类法，这与我国现行分类逻辑高度一致。具体而言，机构投资者2024年持有A股市值占比约12%，其操作受政策目标驱动；金融机构通过自营和资管业务持有市场31%市值，具备最强的专业定价能力；企业法人以产业资本形式持有25%市值，投资周期显著长于其他主体；而社保基金等机构虽仅占8%市值，但其长期稳定的投资风格对市场起到压舱石作用。值得注意的是，合格境外机构投资者（QFII）近三年年均增长率达19%，成为增长最快的细分类别，这反映出分类体系需要动态适应市场开放进程。当前分类既保留了国际通行的"金融机构/非金融机构"二分法内核，又结合中国特色增加了机构与基金类别的独立维度，使得风险监管更具针对性。